مصطلحات ماليه تهمك قبل الدخول إلى السوق المالي

مصطلحات أساسيه لا عنى عنها لكل مستثمر يريد التداول في السوق المالي

السوق المالي Financial Market هو ذلك سوق رأس المال الذي يتم فيه تداول الأوراق الماليه كالأسهم والسندات إلى جانب الأدوات الاستثماريه الأخرى كالسلع ومنها السلع الزراعيه بيعاً وشراءاً بسهوله لضمان الحصول على عائد مناسبا وبأقل التكاليف. وينقسم السوق المالي إلى عدد من الأسواق الفرعيه هي:

أولاً: سوق رأس المال Captial Market: والذي يتم التداول فيه من خلال نوعين أساسين من الأوراق الماليه هما:

1 - الأسهـم Stock :

يعرف السهم على أنه المشاركه في الملكية حيث يمثل حق لصاحبه في حصة محدده في ملكية مؤسسة أو مشروع معين، مثبتة بصكوك قانونية يمكن تداولها بيعًا وشراءً في الأسواق المالية الثانوية، وعليه فالأسهم وسيلة من وسائل تمويل الشركة وتكوين رأس المال وتخول لصاحبها حقوق.

وتصنف الأسهم حسب الحقوق والامتيازات إلى ما يلي :

أ - أسهم عادية Common Stocks: يتميز هذا الصنف بأنها ليست لديها تاريخ استحقاق معين مسبقًا، فهي إذن مصدر ثقة وأمان للمؤسسة، إضافة إلى أن هذه الأداه توفر لمالكها حق المشاركة في انتخاب أعضاء مجلس الإدارة.

- يمكن لمالك الأسهم ترشيح نفسه للمشاركة بإدارة المؤسسة بالقدر الذي يملكه من أسهم

- الحصول على نصيب من الأرباح الموزعة بما يعادل النصيب من رأس المال المدفوع.

لكن تجب الإشارة إلى أن حملة الأسهم العادية يحصلون على نصيبهم من الأرباح في حالة التوزيع بعد أن يتقاضى حملة الأسهم الممتازة كافة حقوقهم.

أما في حالة إفلاس المؤسسة وتصفيتها فهم يحصلون على حقوقهم بعد كافة الدائنين وبعد حملة الأسهم الممتازة.

ب - أسهم ممتازةPreferred Stock or Share : يفصل بعض المستثمرين التعامل بالأسهم الممتازة كونها تجمع بين الأسهم العادية من حيث حق الملكية وبين السندات من حيث الحصول على أرباح محددة بنسبة ثابتة “مبالغ محددة مسبقًا”.

يكون حق صاحب السهم الممتاز مضمون سواء كانت نتيجة أعمال المؤسسة أرباح أم خسائر. وأقصى ما يستطيع أن يفعله مجلس الإدارة بالنسبة لأرباح الأسهم الممتازة هو إمكانية تأجيلها إلى السنة التالية.

أما في حالة التصفية فيحصل حامل السهم الممتاز على نصيبه قبل غيرهم من حملة الأسهم العادية. وتقسم الأسهم الممتازة من حيث حقوق حملتها في الأرباح إلى

- أسهم ممتازة مجمعة الأرباح Cumulative preferred stock : بالنسبة لهذا القسم، فإنه في حالة عجز المؤسسة عن دفع نسبة الأرباح السنوية فإنه يتم تأجيلها إلى السنة التالية.

- أسهم ممتازة غير مجمعة الأرباح Non-cumulative preferred stock : بحيث أنها إذا لم تحقق المؤسسة أرباح وعجزت عن دفع النسبة السنوية للأسهم الممتازة ، فإنه لا يتم تأجيلها وبذلك يسقط حق حامل السهم في هذا الربح.

2 - السنـداتBonds :

يمثل السند حق دائنيه Debt Security يتعهد من خلاله المقترض “الجهة المصدّرة” بدفع مبلغ معين في تاريخ معين مع احتساب فوائد بنسبة معينة لصالح المقرض “المستثمر” وله قابلية التداول في السوق المالي.

نجد أن لهذه الأداة عدة امتيازات، كون أن لحامل السند الأولوية في الحصول على كل حقوقه في حالة التصفية. أما الفوائد المدفوعة أو المحتسبة تكون على أساس القيمة الاسمية وليست السوقية، أما المخاطر المتعلقة بهذه الأداة فتنحصر أساسًا في تغير أسعار الفائدة. وعمومًا نجد أن السند يتميز بدرجة مخاطرة منخفضة.

ويمكن تقسيم السندات إلى عدة أنواع :

§ السندات المباشرة Fixed Rate Bonds: هي سندات تصدر بسعر فائدة ثابت وتستحق السداد عند موعدها الأصلي فقط.

§ السندات ذات سعر الفائدة العائم Floating Rate Bonds: هي سندات تصدر بسعر فائدة قابل للتغيير مقارنة بتغير سعر الفائدة على الودائع لأجل، نجد أن هذا النوع من السندات يمتاز بتداول في السوق الثانوي نشط جدًّا.

§ السندات القابلة للتحويل إلى أسهمConvertible bond : يعطي هذا النوع لحامله الخيار بتحويل السند إلى أسهم في رأس مال المؤسسة المصدرة على أساس سعر تحويل يحدد في العادة عند إصدار السندات.

§ سندات المضمونة Asset_ Backed Security : عمومًا أحيانًا يكون ضمان قيمة السندات برهن الموجودات (عقارات) وهي منتشرة الاستعمال.

§ سندات غير مضمونة Mortgaged-backed Security : هنا تكون درجة المخاطرة كبيرة، لكن عمومًا يتم إصدار هذا النوع من السندات من طرف مؤسسات مالية ذات سمعة طيبة مما يساعد على التعامل بها.

بالإضافة إلى هذه التقسيمات، توجد أيضًا تقسيمات أخرى للسندات نذكر منها : السندات القابلة للتمديد، السندات القابلة للدفع المسبق، السندات القابلة للاستدعاء.

ثانيا: سوق السلع Commodity Market: هو ذلك الذي يتم فيه تداول السلع الخام المختلفه كالغذاء والحديد والكهرباء.

ثالثا: سوق النقود Money Market: هو ذلك السوق الذي يتم الإقراض والاقتراض لأصول ماليه قصيره الأجل كبيره الحجم وذات مخاطره محدوده جدا، واهم هذه الأدوات

§ الودائع لأجل : هي عملية إيداع مبلغ من رأس المال لدى أحد البنوك أو المؤسسات المالية بسعر فائدة محدد.

§ أذونات الخزينة Treasury Bills : هي أوراق مالية تصدر بخصم محدد ولا تحمل سعر فائدة ثابت، الأمر الذي يستدعي خصم الأذونات من القيمة الاسمية مما يعني بيعها بما هو أقل من القيمة الاسمية.

§ شهادات الإيداع Commerical Papers : تمثل شهادات الإيداع شهادات تصدرها البنوك والمؤسسات المالية كإثبات بإيداع مبلغ من المال لديها لفترة زمنية محددة ولها تاريخ استحقاق مقابل سعر فائدة، ويُسجل على الشهادة شروط وكيفية حساب الفائدة ودفعها، ويتميز هذا النـوع بـ : ـ المرونة ـ السيولة، تعدد الآجال، الضمان، السرية، التسليم، تنوع الإصدار.

§ القبولات المصرفية Banker's Acceptance : تمثل إحدى أشكال الاقتراض، بحيث يصادق البنك على سحب معين لصالح (شخص معنوي أو طبيعي) فيصبح للسحب سمعة تمنحه قابلية التداول.

رابعا: سوق العملات الأجنبيه Foreign Exchange Market: هو ذلك السوق الذي يتم التعامل بالبيع والشراء باللعملات الأجنبيه، يتم فيه الاتجار عمله ما بعمله آخرى.

خامساً: سوق العقود الآجله Future Market: هو ذلك السوق الذي يسمح بشراء سلعه ما أو اي اداه ماليه بسعر محدد يتم استلامها بوقت محدد في المستقبل، تنتشر هذه العقود في بيع المحاصيل الزراعيه كالذره

خالص التحايا
الــدانه

زائر

مشكوره

على طرحك المفيد يا غاليه دانه

يعطيك ربي العافيه

منتظرين جديدك

تقبلي تحياتي